Depuis plusieurs années, les fonds d’investissement en immobilier connaissent un engouement croissant auprès des investisseurs, tant particuliers qu’institutionnels. Ces derniers y voient une opportunité de diversifier leur portefeuille, tout en bénéficiant d’un rendement potentiellement intéressant. Cet article vous propose de découvrir les spécificités des fonds d’investissement immobilier et comment ils peuvent s’intégrer dans votre stratégie patrimoniale.

Les fonds d’investissement immobilier : définition et fonctionnement

Un fonds d’investissement immobilier est une structure qui a pour objectif de collecter des capitaux auprès d’investisseurs, afin de les réunir et de les investir dans des actifs immobiliers. Il peut s’agir d’immeubles résidentiels, de bureaux, de commerces ou encore d’entrepôts. Le but est ici de générer des revenus locatifs et/ou des plus-values à terme grâce à la gestion active du parc immobilier détenu.

Il existe plusieurs types de fonds d’investissement en immobilier :

• Les Organismes de Placement Collectif en Immobilier (OPCI), qui sont principalement destinés aux particuliers et qui peuvent être souscrits via un contrat d’assurance-vie ou un compte-titres ;
• Les Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI), qui permettent d’investir indirectement dans l’immobilier via l’achat de parts ;
• Les fonds d’investissement professionnels, réservés aux investisseurs institutionnels et qui visent des actifs immobiliers de grande taille.

Les avantages des fonds d’investissement immobilier

Investir dans un fonds d’investissement immobilier présente plusieurs atouts :

• La diversification : en investissant dans un tel fonds, vous répartissez vos risques entre plusieurs actifs immobiliers et géographies. Vous pouvez ainsi réduire la volatilité de votre portefeuille et améliorer sa performance globale ;
• Le rendement potentiel : les fonds d’investissement en immobilier offrent généralement un rendement supérieur à celui des placements traditionnels, tels que les obligations ou les actions. Selon l’Autorité des marchés financiers (AMF), le rendement moyen des SCPI en 2020 était de 4,18% ;
• L’accessibilité : il est possible d’accéder à ce type de placements avec un montant relativement faible (quelques centaines ou milliers d’euros) et sans avoir à gérer directement les biens immobiliers. Les OPCIs, par exemple, sont accessibles dès 1 000 euros via un contrat d’assurance-vie ;
• L’expertise des gestionnaires : les fonds d’investissement immobilier sont gérés par des professionnels qui disposent d’une solide connaissance du marché et qui sont capables de sélectionner les actifs les plus prometteurs.

Les risques liés aux fonds d’investissement immobilier

Tout investissement comporte des risques, et les fonds d’investissement en immobilier ne font pas exception :

• Le risque de marché : la valeur des actifs immobiliers détenus par le fonds peut varier à la hausse ou à la baisse en fonction des conditions économiques et de l’évolution du marché. Il est donc possible que la valeur de vos parts diminue ;
• Le risque locatif : si le taux d’occupation des biens immobiliers détenus par le fonds est faible, cela peut impacter négativement les revenus locatifs perçus. De même, un départ massif de locataires peut entraîner une baisse temporaire du rendement du fonds ;
• La liquidité : certaines formes de fonds d’investissement immobilier, comme les SCPI, peuvent être moins liquides que d’autres placements financiers. Vous pourriez ainsi rencontrer des difficultés à revendre vos parts rapidement si vous en avez besoin.

Comment intégrer un fonds d’investissement immobilier dans votre stratégie patrimoniale ?

Pour intégrer un fonds d’investissement en immobilier dans votre stratégie patrimoniale, il convient de prendre en compte plusieurs éléments :

• Votre horizon d’investissement : ce type de placement est généralement recommandé pour les investisseurs ayant un horizon d’au moins 8 à 10 ans, afin de lisser les éventuelles variations de marché ;
• Votre tolérance au risque : si vous êtes prêt à accepter une certaine volatilité sur la valeur de vos parts, vous pourrez envisager d’allouer une part plus importante de votre portefeuille aux fonds d’investissement immobilier ;
• Votre situation fiscale : certains dispositifs fiscaux peuvent inciter à investir dans l’immobilier, comme par exemple le Pinel ou le Malraux. Il peut donc être intéressant de se tourner vers des fonds qui investissent dans ces types d’actifs.

Il est essentiel de bien se renseigner sur les caractéristiques et les performances passées du fonds que vous souhaitez intégrer à votre portefeuille. N’hésitez pas à consulter un professionnel pour vous accompagner dans cette démarche.